深交所創(chuàng )業(yè)板改革｜退市規則ABC（一）

編者按：為幫助投資者充分了解創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制的相關(guān)規則，深交所投教中心特別推出創(chuàng )業(yè)板改革系列解讀文章。本文為您介紹創(chuàng )業(yè)板上市公司退市規則相關(guān)要求，敬請廣大投資者關(guān)注。

1.創(chuàng )業(yè)板公司風(fēng)險警示標識包括哪些？

創(chuàng )業(yè)板公司風(fēng)險警示分為提示存在終止上市風(fēng)險的風(fēng)險警示（以下簡(jiǎn)稱(chēng)退市風(fēng)險警示）和提示存在其他異常風(fēng)險和狀況的其他風(fēng)險警示。

上市公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險警示的，在股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣，被實(shí)施其他風(fēng)險警示的，在股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“ST”字樣，以區別于其他股票。公司同時(shí)存在退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示情形的，在公司股票簡(jiǎn)稱(chēng)前冠以“*ST”字樣。

小貼士：關(guān)于其他風(fēng)險警示的規定自2020年9月12日起實(shí)施。

2.可能引發(fā)創(chuàng )業(yè)板上市公司強制退市的情形有哪些？

可能引發(fā)上市公司強制退市的情形主要有四大類(lèi)，分別是重大違法強制退市、交易類(lèi)強制退市、財務(wù)類(lèi)強制退市和規范類(lèi)強制退市，具體標準在深交所《創(chuàng )業(yè)板股票上市規則》中有詳細規定，投資者可登陸交易所官方網(wǎng)站查閱規則，了解具體退市規定。

3.創(chuàng )業(yè)板強制退市流程及交易安排是如何規定的？

創(chuàng )業(yè)板退市流程已取消暫停上市、恢復上市環(huán)節。對于觸及財務(wù)類(lèi)、規范類(lèi)、重大違法類(lèi)指標的公司先予實(shí)施退市風(fēng)險警示（*ST），而后終止上市并進(jìn)入退市整理期，觸及交易類(lèi)指標的公司直接予以終止上市，不實(shí)施退市風(fēng)險警示，也不再設置退市整理期。

對于重大違法強制退市情形，停牌時(shí)點(diǎn)由知悉送達行政處罰事先告知書(shū)或者司法裁判后移至收到行政處罰決定書(shū)或者司法裁判生效，并在知悉送達行政處罰事先告知書(shū)或者司法裁判時(shí)對公司股票實(shí)施退市風(fēng)險警示，給予投資者更充分的交易機會(huì )并加強風(fēng)險警示。

4.創(chuàng )業(yè)板公司退市整理期的交易期限是如何規定的？

退市整理期的交易期限為十五個(gè)交易日。公司股票在退市整理期內全天停牌的，停牌期間不計入退市整理期，但停牌天數累計不得超過(guò)五個(gè)交易日。

公司未在累計停牌期滿(mǎn)前申請復牌的，深交所于停牌期滿(mǎn)后的次一交易日對公司股票復牌。

5.創(chuàng )業(yè)板上市公司在退市整理期內，如何進(jìn)行公告？

創(chuàng )業(yè)板上市公司應當于退市整理期的第一天，發(fā)布公司股票已被深交所作出終止上市決定的風(fēng)險提示公告，說(shuō)明公司股票進(jìn)入退市整理期的起始日和終止日等事項。

創(chuàng )業(yè)板上市公司應當在退市整理期前十個(gè)交易日內，每五個(gè)交易日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險提示公告，在最后五個(gè)交易日內每日發(fā)布一次股票將被終止上市的風(fēng)險提示公告。

6.創(chuàng )業(yè)板公司強制退市后，投資者是否還能轉讓股票？

創(chuàng )業(yè)板上市公司應當在深交所作出終止其股票上市決定后，立即安排股票轉入全國中小企業(yè)股份轉讓系統或者深交所認可的其他轉讓場(chǎng)所掛牌轉讓的相關(guān)事宜，保證公司股票在摘牌之日起四十五個(gè)交易日內可以?huà)炫妻D讓。

（免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對因使用本文引發(fā)的損失不承擔責任。）

 深交所創(chuàng )業(yè)板改革｜退市規則ABC（二）

編者按：為幫助投資者充分了解創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制的相關(guān)規則，深交所投教中心特別推出創(chuàng )業(yè)板改革系列解讀文章。本文繼續為您介紹創(chuàng )業(yè)板上市公司退市規則的相關(guān)要求，敬請廣大投資者關(guān)注。

1.創(chuàng )業(yè)板上市公司出現哪些情形，可以向深交所申請主動(dòng)終止上市嗎？主要流程是什么？

創(chuàng )業(yè)板上市公司出現下列情形之一的，可以向深交所申請主動(dòng)終止其股票上市交易：

（1）上市公司股東大會(huì )決議主動(dòng)撤回其股票在深交所上市交易，并決定不再在證券交易所交易；

（2）上市公司股東大會(huì )決議主動(dòng)撤回其股票在深交所上市交易，并轉而申請在其他交易場(chǎng)所交易或轉讓?zhuān)?span lang="EN-US">

（3）上市公司股東大會(huì )決議解散；

（4）上市公司因新設合并或者吸收合并，不再具有獨立主體資格并被注銷(xiāo)；

（5）上市公司以終止公司股票上市為目的，向公司所有股東發(fā)出回購全部股份或者部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

（6）上市公司股東以終止公司股票上市為目的，向公司所有其他股東發(fā)出收購全部股份或者部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

（7）上市公司股東以外的其他收購人以終止公司股票上市為目的，向公司所有股東發(fā)出收購全部股份或者部分股份的要約，導致公司股本總額、股權分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；

（8）中國證監會(huì )或深交所認可的其他主動(dòng)終止上市情形。

上市公司依據規定向深交所申請其股票終止上市的，深交所將在受理申請后進(jìn)行審議，并作出是否同意公司股票終止上市申請的決定。上市公司應當在收到深交所關(guān)于終止其股票上市決定后及時(shí)披露股票終止上市公告。公司股票不進(jìn)入退市整理期交易，在公司公告股票終止上市決定之日起五個(gè)交易日內予以摘牌，公司股票終止上市。

2.創(chuàng )業(yè)板上市公司主動(dòng)終止上市的，如何保護投資者合法權益？

創(chuàng )業(yè)板上市公司申請主動(dòng)終止上市的，應披露主動(dòng)終止上市預案并說(shuō)明公司終止上市原因、終止上市方式、終止上市后經(jīng)營(yíng)發(fā)展計劃、并購重組安排、股份轉讓安排、異議股東保護措施，以及公司董事會(huì )關(guān)于主動(dòng)終止上市對公司長(cháng)遠發(fā)展和全體股東利益的影響分析等相關(guān)內容。

深交所上市委員會(huì )對公司股票終止上市的申請進(jìn)行審議，重點(diǎn)從保護投資者特別是中小投資者權益的角度，在審查上市公司決策程序合規性的基礎上，作出獨立的專(zhuān)業(yè)判斷并形成審核意見(jiàn)。

主動(dòng)終止上市、且法人主體資格將存續的公司，公司及相關(guān)各方應當對公司股票終止上市后轉讓或交易、異議股東保護措施作出具體安排，保護中小投資者的合法權益。

（免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對因使用本文引發(fā)的損失不承擔責任。）